Borsa endeksleri ▶️ Ne için kullanılırlar? Nasıl ticaret yapılır ve bunlardan para kazanabilir misiniz?

Borsa endeksleri sadece profesyoneller arasında değil, meslekten olmayanlar arasında da sıkça kullanılan bir terimdir. Hiç haberlerde ABD hisse senetlerinin belirli bir günde yüzde birkaç değer kaybettiğini ya da kazandığını duydunuz mu? İşte tam olarak bu.

Bu kapsamlı makalede, hisse senedi endekslerine ayrıntılı bir şekilde bakacağız ve size gerçekte neyi gösterdiklerini, nasıl derlendiklerini, nerede ticaret yapacaklarını ve bunlardan nasıl para kazanacaklarını göstereceğiz. Haydi başlayalım!

Hisse Senedi Endeksleri

Hisse senedi endeksleri nedir?

Öncelikle, çok sayıda endeks vardır. Finansal piyasalarda bunlara hisse senedi endeksleri, emtia endeksleri, kripto para endeksleri ve diğerleri dahildir. Bunlar birlikte genellikle borsa endeksleri olarak adlandırılır. Ancak, volatilite seviyesini ölçen VIX endeksi veya hisse senedi piyasalarındaki korku ve açgözlülük seviyesini ölçen çok ünlü CNN Fear & Greed Index gibi farklı değişkenleri ölçen başka birçok endeks de vardır. Ancak biz bu yazıda esas olarak en önemli kabul edilen ve aynı zamanda en çok işlem gören hisse senedi endekslerine odaklanacağız.

Hisse senedi endeksleri nedir? Hisse senedi endeksleri, belirli bir hisse senedi sektörünün veya belirli bir hisse senedi piyasasının toplamını temsil eder. Basitçe söylemek gerekirse: Endeksler, belirli bir borsanın (veya segmentin) bir bütün olarak nasıl gittiğinin bir göstergesidir.

Tipik olarak, belirli bir ülkeden bir hisse senedi sepetine dayanan bir endeks veya BT, ilaç, hafif ve ağır sanayi gibi sektörlerden hisse senetlerinden oluşan bir endekstir.

Örneğin: DAX 40 Endeksi en önemli 40 (mavi çipli) Alman şirketinin hisse fiyatını sayar.

Genellikle, böyle bir endeks mevcut tüm hisse senetlerini değil, yalnızca belirli kriterler temelinde seçilen birkaç hisse senedini içerir. Örneğin, söz konusu şirketin piyasa değerine göre belirli sayıda hisse seçilir. Bu parametrelere göre, her şirketin endekste farklı bir ağırlığı da vardır; ancak aşağıda bunun hakkında daha fazla konuşacağız.

Muhtemelen çok sayıda endeks olduğunu zaten biliyorsunuzdur. Temel olarak, her borsanın kendi endeksi vardır. Küresel bir perspektiften bakıldığında, Dow Jones Endeksi, yukarıda bahsedilen DAX, NASDAQ100, Nikkei, Russell 2000, Big Mac endeksi veya belki de en ünlü endeks olan S&P500 (US500) ve diğerlerini duymuş olacaksınız. Peki endeksler ne içindir?

Hisse senedi endeksleri ne içindir?

Yukarıda belirtildiği gibi, bir hisse senedi endeksi, belirli bir sektörün mevcut ekonomik durumunun temel bir göstergesidir. Güncel olaylara kapsamlı bir genel bakış sağlayan en hızlı ve en güvenilir ölçüdür. Yatırımcılar için bu bilgi, segmentin uzun vadeli ölçümünü gösterdiği için çok önemlidir.

Bir hisse senedi endeksi düşüyorsa ve belirli bir segmentteki hisse senetlerini satın almayı düşünüyorsanız, özellikle dikkatli olmalısınız. Kendinize neden o piyasadaki diğer hisse senetlerinin fiyatının düştüğünü ve seçtiğiniz hisse senedinin fiyatının yükselmesi gerektiğini sormalısınız.

Hisse senedi endeksleri de karşılaştırma ölçütü olarak hizmet eder. Karşılaştırma ölçütü kelimesini karşılaştırmalı bir performans testi olarak düşünün. Hisse senedi endeksleri genellikle çeşitli hisse senedi, yatırım ve diğer fonlar için bir kıyaslama ölçütü olarak kabul edilir. Bir fon yöneticisi becerilerini göstermeli ve genellikle segmentin en önemli şirketlerini temsil eden bir hisse senedi endeksinin performansından daha iyi yatırım yapmalıdır. Sonuçta, zor bir ikilemle karşı karşıya kalan yatırımcılardır; yani bir hisse senedi fonuna mı yoksa bir hisse senedi endeksine yatırım yapmak mı lazım?

Hisse senedi endekslerinin bu kadar popüler olmasının bir başka nedeni de yüksek volatiliteleri ve hepsinden önemlisi perakende yatırımcılara erişilebilir olmalarıdır. Çok sayıda insan; CFD’leri, opsiyonları, ETF’leri veya vadeli işlemleri kullanarak günlük olarak endeks ticareti yapmaktadır.

Hisse senedi endeksleri nasıl derlenir?

Bir hisse senedi endeksi oluşturmak için iki temel seçenek vardır: seçim veya toplam endeks. Toplam endeks belirli bir segmentteki tüm hisse senetlerini içerirken, seçim endeksi yalnızca verilen kriterleri karşılayan birkaç önemli hisse senedini içerir. Sonuçta, isim anlamlıdır. Bir seçim endeksi için net kurallar vardır (tipik olarak piyasa değeri), eğer belirli bir hisse senedi artık bunu karşılamıyorsa, artık endekste sayılmaz ve yerini yeni bir şirket alır.

Ancak bununla da bitmez, endeksler de ağırlıklandırılır ve belirli bir şirketin endeksteki ağırlığı veya önemi ya toplam piyasa değeri ya da sadece hisse fiyatı ile hesaplanır. Piyasa değeri ağırlığı çoğu dünya endeksi için tipiktir; örneğin S&P 500, NASDAQ, Wilshire 5000, Londra FTSE, PX endeksi (Prag Menkul Kıymetler Borsası) ve aynı zamanda WIG30 (Varşova Menkul Kıymetler Borsası). Ancak, hisse fiyatına göre ağırlıklandırma sonradan düşünülmüş bir şey değildir; dünyanın en ünlü hisse senedi endeksi olan Dow Jones Industrial Average tarafından da kullanılmaktadır.

Şimdi, X hisse senedinin fiyatı yüzde 10 artarsa, sadece ağırlığın değil, aynı zamanda toplam kapitalizasyonun da değişeceği, ancak bunun sadece yüzde 3’ten daha az artacağı unutulmamalıdır. Dolayısıyla, piyasa değeri ağırlıklı bir endeks için bu kadar büyük bir etkisi olmayacaktır.

Tam tersine, hisse fiyatına göre ağırlıklandırıldığında X hisse senedinin fiyatı 2 $ artarsa, bu toplam hisse senedi toplamına yansıyacak ve piyasa endeksinin aynı miktarda artmasına neden olacaktır. Aslında, hisse fiyatı ağırlıklandırması ile X veya Y’nin fiyatının 2 $ artması önemli değildir, sadece hisse senedinin önemini değiştirir.

Hesaplama önemlidir ve bu faktör dikkate alınmalı ve küçümsenmemelidir. Size piyasada neler olup bittiği hakkında daha iyi bir fikir verir. Hangi oyuncuların piyasaya hakim olduğunu bilmek de iyidir. Örneğin, Nasdaq100 Nasdaq’taki en büyük 100 şirketten oluşurken, TOP 4 şirket ağırlığın %40’ından fazlasını oluşturmaktadır. Bu durum yukarıda bahsedilen DAX endeksi gibi diğer endeksler için de benzerdir.

Dünyanın en ünlü endeksleri

• Dow Jones Industrial Average – Bu muhtemelen en iyi bilinen ve en eski hisse senedi endekslerinden biridir; Apple, IBM, Nike, Visa, Boeing, Coca-Cola, Microsoft, McDonald’s ve diğerleri gibi ABD’deki en büyük ve en çok işlem gören (blue-chip) 30 şirketi içerir. DJIA, adını kurucuları olan Charles Dow ve iş ortağı Edward Jones’tan almaktadır. Endeks 1896 yılında başlatılmıştır. O zamanlar sadece demiryolu endüstrisi, tütün, pamuk işleme ya da doğal gaz çıkarımına odaklanan on iki sanayi şirketini içeriyordu. DJIA fiyat ağırlıklı bir hisse senedi endeksidir.
• Standard & Poor’s 500 Endeksi (S&P 500) – Pazar payına göre en büyük 500 ABD şirketini içerir ve piyasa olaylarının kapsamlı bir görünümünü sağlar. Bu endeksin geçmişi, Standard Statistics’in 233 hisse senedini içeren bir endeksi ilk kez yayınlamaya başladığı 1923 yılına kadar uzanmaktadır. Önemli bir dönüm noktası ise 1941 yılında şirketin Poors Publishing ile birleşmesi ve bu ortaklığın bugüne kadar devam etmesidir. Endeks 2021 yılında 4.800 puandan işlem görerek zirveye ulaştı. S&P 500 endeksi Alphabet, NVIDIA, Meta Platforms, JP Morgan Chase ve Bank of America gibi ikonik şirketleri içermektedir. Dünyanın en önemli hisse senedi endekslerinden biri olan ağırlıklı bir endekstir.
• Nasdaq Bileşik Endeksi – ABD Nasdaq borsasında en büyük ve en çok işlem gören 100 finansal olmayan konudan oluşan bir hisse senedi endeksidir. Bu endeks ABD borsasına bağlı olmakla birlikte, yalnızca Nasdaq borsası ve TOP 100 tarafından filtrelenen uluslararası şirketleri de içerir. Bu endeks, bilgi teknolojisi sektöründe faaliyet gösteren ve Fintech olarak adlandırılan şirketlerde uzmanlaşmıştır. Bu nedenle bazen ‘teknoloji endeksi’ olarak da adlandırılır. Bu endeks de ağırlıklandırılmıştır ve fiyatı, kapanış fiyatlarının ve endekse dahil olan tüm şirketlerin endeks payının toplamı olarak hesaplanır. Bu endeks 1971 yılında 100 puanlık bir başlangıç değeri ile başlatılmıştır. Endeks en büyük yüzdelik artışını %400 ile 1995 ve 2000 yılları arasında dot-com balonu (İnternet ateşi) olarak adlandırılan dönemde yaşamıştır. Yalnızca 2004 yılından önce başka bir hisse senedi endeksinde listelenmemiş şirketler bu endeksin bir parçası olabilir. Ünlü Nasdaq Composite şirketleri arasında örneğin Tesla, Apple, Amazon, IBM ve Intel bulunmaktadır.
• Deutscher Aktienindex (DAX 40)– Yazının başında da belirtildiği gibi, seçilmiş en önemli 30 Alman blue chip şirketinden oluşmaktadır. Bu endeks 2021 yılında, endeksi 40 şirkete çıkarmak için 10 şirketin eklenmesiyle dramatik bir yenilenme geçirmiştir. DAX endeksinin kendisi, başlangıç değerinin 1000 puan olarak belirlendiği 1987 yılında kurulmuştur. Endeks iki kriter temelinde oluşturulmaktadır. Bunlar her bir hisse senedi şirketinin işlem hacmi ve piyasa değeridir. Bu endeksin bileşimi her yıl DAX’tan en küçük sermayeye sahip iki şirketin çıkarılmasıyla değiştirilir ve bunların yerine M-DAX adı verilen ikinci en önemli Frankfurt segmentinden en iyi iki şirket getirilir. Bu büyük Alman endeksi Allianz, Adidas, BMW, Daimler, Deutsche Bank, Volkswagen ve diğerleri gibi tanınmış şirketleri içermektedir.

Endekslerle nasıl işlem yapılır

Bir hisse senedi endeksi, seçilen bir hisse senedi portföyünün hesaplanmasına dayanan bir sayıdan başka bir şey değildir. Prensip olarak, herkes bir hisse senedi endeksi oluşturabilir ve performansını takip edebilir.

İyi bilinen bir hisse senedi endeksi olsa bile, onu borsada saf haliyle bulamazsınız. Şaşırabilirsiniz, ancak prensip olarak, hisse senedi endekslerini tek başına alıp satamazsınız.

Bununla birlikte, bir hisse senedi endeksinden türetilen (türev) bir varlık satın almak için vadeli işlemleri ya da CFD veya ETF gibi diğer finansal türevleri kullanabilirsiniz. Basit bir ifadeyle, piyasa bir hisse senedi endeksinden bir portföy oluşturan (ve bunu endekse göre periyodik olarak güncelleyen) birisidir ve siz de bu portföye yatırım yaparsınız.

Vadeli işlemler kullanarak endeks ticareti

Alım satım yaparken vadeli işlemleri kullanabilirsiniz. Vadeli işlemler, sıkı düzenlemelere tabi borsada işlem gören ürünlerdir. Alım satımı yapılan vadeli işlem sözleşmeleri standartlaştırılmıştır; bir vade tarihi vardır ve vadeleri dolduğunda yenilenmeleri (rollover) gerekir.

Ticaret yapmak için, vadeli işlemler piyasasına erişimi olan bir brokera ihtiyacınız vardır. Vadeli işlemlerin en büyük avantajı standardizasyon ve katı kurallardır, dezavantajı ise küçük tüccarlar için çok yüksek olan hacimlerin standardizasyonu olup ticaret için yalnızca marj on binlerce krondur ve borsa tarafından belirlenir.

CFD kullanarak endeks ticareti

Buna karşılık, CFD’ler borsada işlem görmez ve ürünler borsada işlem gören diğer ürünlerin fiyatından türetilir. Karşı taraf broker/piyasa yapıcı ve onun müşterileridir. Bu nedenle, pratikte, her CFD broker‘ının biraz farklı bir fiyatı olabilir. Belirlenmiş bir vade sonu veya minimum hacim yoktur. CFD’ler bariz bir seçim gibi görünse de o kadar katı düzenlemeler ve kurallar mevcut değildir.

Elbette, CFD broker‘ları için de yasal gözetim olduğu, kesinlikle hiçbir şey yapamayacakları ve son yıllarda çok nadiren haksız uygulamalara rastladığımız unutulmamalıdır. Yine de, CFD’ler ve Vadeli İşlemler arasındaki bu temel farkları bilmek iyidir.

ETF’ler ile endeks ticareti

Hisse senedi endeksleri için ETF’ler devreye girer. Bu, hisse senedi ihraç eden ve bunları diğer hisse senetleri gibi bir borsada işlem gören bir fondur. ETF bir hisse senedi fonuna bağlıysa, onun gelişimini takip eder.

ETF’lerin avantajı kaldıraçlı ticaret imkanıdır, yani daha fazla satın almak için yalnızca daha küçük bir miktara ihtiyacınız vardır, paranın belirli bir oranını ödünç alırsınız ve aslında ilk bakışta göründüğünden ve örneğin ticaret hesabınızda olduğundan çok daha büyük bir miktarla ticaret yaparsınız. Finansal kaldıraç size yüksek kâr sağlayabileceği gibi küçük bir fiyat hareketinde zarar da verebilir. Bu nedenle kaldıracı dikkatli ve akıllıca kullanmalısınız.

Hisse senedi endekslerinde hangi strateji kullanılmalı?

Her şeyden önce, hisse senedi endeksini ne kadar süre tutmak istediğinize ve hisse senedi endeksini hangi finansal aracı kullanarak ticaret yapacağınıza bağlıdır.

Genel olarak, gelecek vaat eden bir sektördeki bir hisse senedi endeksi uzun vadede büyümelidir. Bu doğrudan hisse senedi endeksini uzun vadede tutma fırsatı sunar, sonuçta fonların karşılaştırma ölçütüdür ve birçok fon bu karşılaştırma ölçütüne bile ulaşamaz.

Öte yandan, aşağı yönlü spekülasyon ve kaldıraçlı ticaret için fırsatlar vardır. Bu, saniyeler ve dakikalar içinde ticaret sunar (scalping). Bu açıdan, gerçekten stratejinize, doğanıza, zamanlamanıza ve hedeflerinize bağlıdır.

Ticaret stratejisinin kendisi söz konusu olduğunda, trader’ın kendine özgü fiyat hareketleri algısına dayalı olarak geliştirilmelidir. Genellikle, aşırı alınan ve sözde herkese uyan tek beden ticaret stratejileri işe yaramaz. Bir strateji geliştirirken, hisse senedi endeksinin elde tutma süresini ve ayrıca alım satım pozisyonunu yönetmek için ayırabileceğiniz süreyi de hesaba katmak önemlidir.

Bu kriterleri tanımlayarak, ticaret yönteminizi seçeceksiniz. ETF’ler hisse senedi endekslerine uzun vadeli küçük yatırımlar için uygundur. Daha aktif ticaret yönetimi ve yeterli sermaye için vadeli işlemlerin seçilmesi tavsiye edilir ve kendinizi aktif bir trader olarak görüyorsanız, CFD sözleşmelerinde spekülasyon yoluyla sermaye takdiri seçeneğiniz vardır.

Endekslerin fiyatını ne şekillendirir?

İlk olarak, belirli bir hisse senedi endeksinde temsil edilen hisse senedi portföyüdür. En önemli temsilcileri bulun, genellikle bunlardan sadece beş veya altı tane vardır ve yine de endeksin yarısından fazlasını kontrol ederler. Daha sonra performansın izlenmesi ve yalnızca endeks düzeyinde değil, seçilen hisse senetleri düzeyinde de teknik analiz yapılması tavsiye edilir.

Devlet adamları, üst düzey yöneticiler, merkez bankacıları vb. tarafından yapılan açıklamalar gibi küresel etkiler de vardır. Son olarak, terör saldırıları, savaşlar, doğal afetler veya medeniyet hastalıkları (özellikle ilaç endüstrisi için) gibi beklenmedik olaylar önemli bir etkiye sahiptir.

Endeksler ne zaman işlem görür – İşlem saatleri

Bildiğiniz gibi, hisse senedi endeksleri bir hisse senedi portföyüne bağlıdır ve hisse senetleri sadece işlem saatlerinde borsada işlem görür. Bu nedenle, hisse senedi veya hisse senedi endekslerinde ne zaman işlem yapabileceğinizi takip etmek önemlidir. Aşağıdaki tabloda, broker XTB’nin kaynaklarını kullandık:

Sonuç olarak, işlem yapmadığınız zamanlarda ulusal tatillere de dikkat etmeniz gerekir (ülkelere göre tatilleri takip ettiğinizden emin olun). Vadeli işlem yapmasanız bile, devir günü / vade sonu günü vadeli işlemlerini takip etmek iyi bir fikirdir. Bu günlerde türev ürünlerde bile daha yüksek volatilite söz konusudur.

CFD’leri kullanarak hisse senedi endeksleri ticareti yapmayı seçerseniz, bireysel borsaların çalışma saatleri konusunda endişelenmenize gerek yoktur. CFD’lere işlem haftası boyunca herhangi bir saatte işlem emirleri verebilirsiniz. Ancak, bireysel borsalar kapalıyken hisse senedi endekslerinin oynaklığının dalgalanacağını dikkate almalısınız. Örneğin, Asya seansı sırasında volatilite daha düşük olurken, Amerikan seansı sırasında daha yüksek olacaktır.

Emtia endeksleri

Bu makalenin başında ağırlıklı olarak hisse senedi endekslerine bakacağımızı belirtmiştik; ancak şimdi emtia endekslerine de bakalım.

Her iki endeksin de amacı aynıdır. Bir emtia endeksi, hisse senedi endeksi gibi, belirli bir emtia grubunun gelişiminin (performansının) bir göstergesi olarak hizmet eder. Emtia endeksleri trader‘lar arasında o kadar iyi bilinmemektedir; ancak bu onların çekiciliğini ve kar potansiyelini azaltmaz.

Emtia, ya çok düşük volatilite ya da tam tersine, üretim kesintisi veya küçük bir hasat gibi temel haberler durumunda çok yüksek volatilite ile karakterize edilir. Bu özellik sermaye üzerinde daha yüksek talepler yaratırken, aynı zamanda çok ilginç fırsatlar da yaratır.

En ünlü emtia endeksleri

En iyi bilinen emtia endeksleri CRB Reuters/Jefferies ve S&P GSCI’dır. CRB endeksi 1957 yılında başlatılmıştır ve en eski endekslerden biridir. Şu anda Altın, Gümüş, Şeker, Doğal Gaz, Petrol, Bakır, Mısır ve diğerlerini içeren 19 emtiadan oluşmaktadır.

S&P GSCI endeksi Goldman Sachs tarafından “sadece” 1991 yılında başlatılmıştır. Endeks, Dow Jones Emtia Endeksi gibi diğer emtia fiyat endekslerine kıyasla çok daha yüksek oranda enerji (%75’i enerji emtiası) içermektedir.

Diğer emtia endeksleri şunları içermektedir:

• Rogers Emtia Endeksi
• NCDEX
• DBLCI
• CSCB
• CMCI
• Thomson Reuters.

Endekslerle neden ticaret yapılır?

Borsa endeksleriyle işlem yapmaya başlamakta hala tereddüt ediyorsanız, endekslere kapsamlı bir şekilde göz atın. Endeksler, belirli bir coğrafi konum veya sektördeki en iyi hisse senetlerinin eğitimli bir seçimidir. Bu size önemli bir çeşitlendirme sağlar, ki bunu belirli bir segmentte kendi başınıza başarmanız zordur.

Hisse senedi endeksleri uzun vadede istikrarlı ve birkaç istisna dışında yükselen endeksler olarak kabul edilir. Büyük şirketler uzun vadede bu endekslere yatırım yapar ve hisse senedi endeksleri aktif fonlar için karşılaştırma ölçütü olarak kabul edilir. Uzun vadede yatırım yapmayı seçerseniz, zaman tasarrufu da sağlarlar.

Fonların performansına bakarsanız, genellikle karşılaştırma ölçütünün, yani hisse senedi endekslerinin altında performans gösterdiklerini göreceksiniz. Hisse senedi endekslerine yatırım yaparsanız, fona katılmak, fonu yönetmek, bakım ve benzeri için ücret ödemek zorunda kalmazsınız. Endeks yatırımının bu özellikleri, endekslerin bu kadar popüler olmasının ve işlem görmesinin nedenidir.

En sonunda, para kaybetme riskinin de olduğu konusunda sizi uyarmalıyız. Bu riski ortadan kaldırmak için, sadece hisse senedi endeksleri değil, ticaret konusunda size yardımcı olacak öğretici makalelerimizi okumaya devam etmenizi öneririz.